因為跟皮太聊到基金,所以就把舊作拿出來看一下,感觸很多ㄟ...
這是我２００６年初時幫我哥作理財建議時所做的報告，雖然不是很好但至少，我的看法是正確的，
去年飆到快１００的油價，是最好的證明，當時買的天達環球能源和開發中國家基金，現在只剩
開發中國家基金，若沒賣掉天達環球能源，去買日本，ㄏㄏ,躺著賺拉．．
提出假設-石油不會跌破50美元!!
理由1.人為因素2.非人為因素
1. 人為因素:
a. 戰略:全球的強權,都有儲備戰略石油,像美國(註1),以準備突發的戰爭或經濟威脅
(1970年代石油危機),
現在中國也宣布進行,目標1億桶。
b. 需求:中國大陸 (全球第2石油消費國)及印度對於石油的需求還是依然 。
c. 突發狀況:美伊戰爭/恐佈份子對美國及其盟國的恐怖攻擊/伊朗發展核武,聯合國對其展開經濟報復
,
他以減產石油恫赫國際。(註2)
d.各自的利益:投機客對石油的投機行為 。
2.非人為因素
a.氣候:每當6-9月時美國的墨西哥灣會著受颶風影響(註3)/11-1月,全球都受到寒冷的冬天影響,
會增加天然氣的使用量,而這些天氣變化將隨溫室效應的影響越來越嚴重。
b.儲量:根據英國石油公司估計全球石油只夠開採到35年後(2001開始-40年),將全數被開採怠盡,
所以它的價值將隨它的量變少,而增值 。
註1 目前美國戰略石油儲備有6.933億桶，高於一年前的6.608億桶，將提前實現布希政府到今年9月
增加到
7億桶的目標-2006/01/12。
註2: 伊朗佔有全球10%以上的原油蘊藏量，也是石油輸出國家組織中僅次於沙烏地阿拉伯的
第二大產油國，
每天生產約400萬桶原油。
註3:2005年,颶風侵襲墨西哥灣,造成１０９座石油平臺和５套鑽探設備損壞,
美國工業和家庭用天然氣大約有五分之一來自墨西哥灣沿海地區,造成當時油價沖破70元高點。
質疑:
1. 所謂的高油價是由投機客所創造出來的
2. OPEC增產,油價將下跌
3. 中國.印度是否將持續成長
辨證:
1. 所謂的高油價是由投機客所創造出來的從2005初,就有不少財經專家指出,油價是由投機客所
投機出來的,但沒立基點那來的投機呢??所以本身石油本身需求是大於供幾的,雖然2006年後,
因應高油價,人們斷想出方法,減少油量的使用,導至供幾/需求不在失去平橫,但不可否認的,
要在跌回30-40是不太可能的了。
2. OPEC增產,油價將下跌 OPEC國家早已暗示，他們會全力捍衛油價，維持在每桶50到55美元的區
間,所以它們不會增產,反而還會減產,維持油價好賺錢。
3. 中國.印度是否將持續成長這1波全球景氣復甦主要是由中國大陸所帶起的,
因為他是全球的工廠,所以由他不斷的進口原物料,而被進口國(巴西.俄羅斯…)的經濟就被帶起來,
當它經濟起來，他們開始購買富國的產品(美國.日本….等) 註1；
我認為到2010年之前這波成長消失的可能性很低,因為2008-北京奧用運/2010;上海世界博覽會,
所以他們會不斷建設,導至他的經濟不斷成長,且大陸的宏關調控已經正式的功成身退啦
(官方說法,實則失敗,只好找別的明目用掉它)),令外大陸近來也不斷鼓勵外商往中部/西部/西北部投資
,用外資的力量改善中國的經濟, 讓整個經濟不只集中在沿海地區,所以要它退燒,還滿難的…
(借力使力) 。
註1: 印度的模式也是如此,美國企業把外包的軟體產業代到印度,使印度變成他的軟體外包中心
(台灣-大陸硬體外包中心)
收集資料:今週刊”1萬美金變身石油大亨”.Google
結論:雖然石油今年的投資報酬律未必像去年一樣高,但就短期(1年)及中期來看石油的價格,
是不會在跌回50美元的,石油每桶價格維持在45元,石油公司都可以穫利,所以只要拉回就是買點。
操做方式:
a:波段買入,分散分險:石油會隨的突發得狀況飆長,但當狀況解除,油價也將隨之下跌,所以為了
降低分險,定期定額的購買方式事最好的。
b.買點:目前油價己經在60元以上將近一個月了,相對的石油股也相對強勢,但跌破60時,
石油股也將受到影響下跌,所以建意在油價回檔60元.以下後,開使在55元及50元區間整理時買進,
因為油價在跌破50元機率極低,而且那時的石油股和基金相對便宜 。
(石油報價-可參考蘋果日報財金版)
推薦基金: a.天達環球能源b.景順能源基金c.美林拉丁美洲基金A2(美元)
a.天達環球能源:主要以投資以生產石油和勘察公司為主,所以他的波動跟石油的長跌有相關的聯動,
而且它也是唯一被Morningstar 基金龍虎榜評為5顆星的能源類基金,下列是他近年投資報酬率列表。
原版:
http://tw.myblog.yahoo.com/ph924416-king/article?mid=
11&prev=12&next=9&l=a&fid=5
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